В середине мая правительство объявило о предстоящем появлении нового финансового инструмента для кредитных организаций, выдающих ипотечные займы. Сейчас проходит процесс согласования с ЦБ РФ относительно запуска проекта по выпуску безрисковой ценной бумаги. Ключевая задача правительства – обеспечение ее надежности, подразумевающей поддержку реальными квадратными метрами.
ИЦБ – долговая бумага, подкрепленная ипотечным займом. Ее покупают другие банки и финансовые учреждения для получения средств от процентов, поступающих при оплате кредитных обязательств. Это позволит выдавать ипотечные займы большему количеству организаций. Нагрузка будет компенсирована за счет продаж ценных бумаг. Вырученные средства могут направляться на выдачу других кредитов. Это может оказать положительное влияние на финансовый сектор и уменьшить ставки по ипотеке.
Подобный инструмент не станет новинкой в финансовом мире. Его активно используют многие банки, однако процедура выпуска отличается сложностью. Введение единого стандарта, упрощение производства и повышение надежности благодаря привлечению АЖИК и ЦБ должны повысить эффективность и популярность ИЦБ среди кредитных организаций.
Подобный инструмент использовался в США. Однако в 2008 году критическое падение цен на недвижимость нанесло существенный ущерб финансовым институтам. В России предусмотрели подобный исход событий при рассмотрении ИЦБ как долгосрочного решения. Установлено соотношение кредита к залогу на уровне не более 80%. Минимизировать риски поможет консервативный подход финансовых учреждений. Они выдают кредиты на 10-15% оценочной стоимости залоговой недвижимости. В результате образуется защитный буфер. Он поможет обеспечить ИЦБ в условиях существенного падения цен на рынке недвижимости.
При дефолте ИЦБ предполагает выплаты компенсаций банкам, купившим ценную бумагу из фондов АЖИК, а не других финансовых учреждений. Говорить о перераспределении бюджетных средств не корректно – возмещение расходов будет осуществляться через реализацию залоговой собственности.
За прошлый год количество банков, выдающих ипотечные кредиты, сократилось с 80% до 77%. Заем предоставят 433 организации из 559. В правительстве считают – ведение ИЦБ поможет исправить данную ситуацию или предотвратит ее дальнейшее ухудшение. На этот момент нужно обратить пристальное внимание.
